2025年3月7日，美国财政部的货币监理署（OCC）通过《解释函1183》一次性澄清了“加密货币托管”“稳定币发行与储备”“分布式账本节点运营”三大关键词在联邦银行体系内的合规边界。这一新规不仅大幅降低了银行进入加密市场的前置审批门槛，也同步撤销了以往必须取得监管“无异议函”的硬性要求。
政策亮点速读
- 全面放行：国家银行与联邦储蓄协会可正式开展加密资产托管服务、特定稳定币业务，以及参与分布式账本网络的独立节点验证。
- 简化流程：取消2018年以来“预先无异议”制度，只需遵循传统风险管控框架即可上线。
- 风险等同看待：无论传统资产还是加密资产，OCC要求同等级别的“合规、风险抵押、内部审计”三道防线。
- 退出联合声明：同步撤出此前与其他监管机构联合发布的加密风风险提示文件，避免多头指令造成执行混乱。
政策落地细节解析
1. 加密资产托管（Custody）
新规将加密私钥托管明确定位为银行传统“托管和信托”功能的自然延伸。银行可为客户提供冷钱包、热钱包或多重签名方案，但必须符合「客户资产隔离、资产追踪透明度、合规反洗钱（AML）监控、网络安全等级保护测评」四大维度。
2. 稳定币发行与储备（Stablecoins & Reserves）
在满足“100%现金或短期国债储备、每日审计公开、第三方托管账户隔离、持续压力测试”的条件下，银行可直接或间接参与稳定币发行与赎回业务。这意味着银行可成为合规 USD-backed 稳定币的主要发行方，从而在同业竞争中抢占 DeFi 流动性入口。
3. 分布式账本节点运营（Node Verification）
银行可自营或与其他可信实体共建去中心化节点。OCC强调三点：不可使用公有链上欺诈交易（须配合链上追踪）、节点性能需达 SLA、双重私钥备份机制确保灾备。
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典型案例：行业落地速成路线
假设一家资产规模100亿美元的区域银行希望年内上线“加密资产托管”：
- T0-T1月：董事会批准，组建由合规、IT、风控、营运四部门构成的加密专项团队。
- T2-T3月：依据 OCC 风控指南，完成「托管系统原型」并聘请第三方安全公司进行渗透测试。
- T4月：对照《解释函1183》自评报告递交 OCC；监管无需提前无异议，银行可边运营边抽样检查。
- T5月起：面向高净值客户推出“数字资产托管+美元稳定币兑换”组合套餐，提升存款粘性。
对投资者与机构的连锁影响
- 散户：享受国家级银行级别的私钥托管与保险，降低自托管门槛与私钥丢失风险。
- 机构：可通过受监管银行通道参与链上质押、DeFi 借贷，对冲合规风险。
- 市场：预计美国银行业将迅速推出“合规 USDC 竞争者”，进一步提高稳定币对美元外汇储备的透明度。
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常见问题解答（FAQ）
Q1：银行现在是否可以随意开展任何加密业务？
A：并非“随意”，仍需满足传统风险框架，例如资本充足率、流动性覆盖率、反洗钱KYC等。
Q2：新规对现有加密托管公司（非银行）是否产生冲击？
A：银行在品牌背书、保险、审计方面具备天然优势，但加密原生公司的迭代速度与服务灵活性仍具竞争力，两者将呈互补态势。
Q3：小型社区银行是否有足够资源满足技术要求？
A：OCC允许采用“通过技术外包+托管服务白标”模式，社区银行可与科技公司联合开发并分担审计成本。
Q4：是否会对国际用户开放加密托管？
A：能否跨境取决于银行自身的KYC/AML政策与美国财政部制裁名单，OCC规则本身不限制国籍，但遵守美国其他法规仍是硬性前提。
Q5：普通储户如何验证银行是否真的合规？
A：银行官网必须披露「加密资产托管政策、储备证明、第三方审计报告」三类公开文件，储户可随时下载并核对Hash。
Q6：未来如果发生系统性加密黑天鹅，OCC会如何介入？
A：OCC已设立“加密风险事件应急响应通道”，一旦发现银行资产折价超10%，将触发额外资本缓冲要求及现场检查。
通过本次政策升级，美国银行业有望在“加密货币托管”“稳定币发行”“分布式账本节点”三大赛道全面提速。无论是传统金融机构还是高净值用户，提前了解合规细节、准备技术架构，都是在下一轮加密浪潮中制胜的关键。