全球经济震荡下的中国投资者：为何他们突然拥抱比特币与电动车股票？

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关键词：中国投资者、高风险资产、加密货币投资、多元资产配置、低息环境、风险管理

当“确定性”成为奢侈品，中国投资者转向何处？

过去 12 个月里，全球宏观场景几乎同时经历了货币宽松、通胀上升与地缘政治摩擦的三重夹击。对于在国内寻求稳健收益的中国投资者而言，“低风险”几乎成了稀缺品。施罗德 2021 全球投资者研究显示：五分之二受访中国个人投资者计划把更多储蓄移向高风险资产，以对冲贬值预期、追逐收益。

这一行为并非盲目豪赌，而是情绪、环境与工具共同作用的产物。下文通过 4 大场景拆解，帮你看清下一轮投资主线。

场景 1：低息环境把钱“逼”出债市

在过去 10 年，中国 10 年期国债收益率曾一度突破 4.5%；然而在 2021 年调查前夕，平均水平已跌至 3.1% 左右。零利率或负利率情境下，72% 的受访者明确提出“愿意用更高风险换取更高回报”。

关键词植入示例：

案例快评
A 股某互联网券商 2021 年投资者画像数据也同步显示：今年 3 月后，其两融余额中用于买入电动车与锂电池 ETF 的资金占比从 8% 飙升至 18%。低息让「杠杆+主题」成为现实，也使得风险证券的成交量在季度间放大 3 倍。

场景 2：新兴市场开工潮点燃“绿色资产”首购热情

调查显示：

绿色资产的牛市逻辑贯穿 2020–2021：

  1. 全球车企在碳中和框架下发布激进产能目标；
  2. 中国动力电池装机量连续三年翻倍；
  3. 拜登政府 2 万亿美元基建计划在预期层面继续抬高风口。

在政策与国家补贴的双重“背书”下，不再只是专业 PE/VC 的赛道，散户也能透过主题 ETF、北向资金通道分享红利。

场景 3：加密货币成为新的「20% 俱乐部」

18% 的中国受访者首次涉足加密货币投资。2021 年 3–5 月，比特币在 4.5 万–6.5 万美元区间剧烈拉锯；与此同时，狗狗币等 MEME 资产用日涨跌幅 30% 的视觉冲击收割新流量。

虽然代币波动巨大，但它满足了投资者三个心理需求：

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场景 4：心理变量——高风险≠高收益的必然

调查揭示了一个容易被忽视的细节：68% 的投资者承认「投资表现」直接影响心理健康。在短期内，情绪管理往往比择券更重要。

施罗德因此在中国上线 investIQ 心理测试工具，9 道选择题即可输出用户画像：你是「激进技术流」还是「稳健慢速流」？结果配合 AI 场景模拟，让投资者看见 10% 回撤场景是否「夜不能寐」，从而自助下调高风险资产敞口。

多元资产配置：在高波动时代找确定性

“单押赛道、All in 主题”只是市场过热时的幻影。
——施罗德亚洲区多元资产管理总监 于学宇

单一资产类别的高收益往往伴随高回撤。在电动车 ETF 年度振幅 45%、比特币 90% 的时代，多元资产配置成为关键词：

  1. 股票：电动车 + 医疗 + 云计算 三大高成长主题；
  2. 固收：通胀挂钩债券作为垫层；
  3. 另类：不超过整体组合 5% 的加密货币 beta；
  4. 流动性现金：约占 10%，以便捕捉黑天鹅后的低估机会。

实操示例：一名上海 35 岁互联网工程师将现有 100 万元资金重平衡到 40% A 股主题 ETF、15% 港股生物科技、15% 固收、10% 比特币、20% 货币基金。在 2021 年 5 月至 12 月的回测里，该组合最大回撤 12%，而同期沪深 300 回撤为 21%。

常见问题 FAQ

Q1：现在进入电动车赛道会不会太晚？
A：总量渗透率刚刚突破 15%，意味着行业仍处 S 曲线加速早期。关注两端：头部供应链龙头以及上游锂矿稀缺资源。

Q2：比特币涨跌像过山车，如何保住收益？
A：用「动态止盈+梯级减仓」规则：每上涨 30% 卖出一成，跌破 20 日均线减半仓，保留 30% 长线仓位。

Q3：手里只有 5 万元，做多元资产有意义吗？
A：意义在于控制风险。先把 30% 放进货币基金作为『安全垫』，剩余配置低价 ETFs 摊平入场成本，再定期补仓。

Q4：加密货币在内地合规吗？
A：目前监管草案提倡“脱虚向实”，个人场外钱包持有暂不违法，但平台交易存在政策灰区。请多做合规尽调，切勿借贷炒作。

Q5：如何识别固收类通胀挂钩债券？
A：查看基金说明书中「真实利率 + CPI 调整」条款，留意管理费与流动性，两类主流是财政部 TIPS 和持有中债 5-10 年信用债。

作者提示：先在纸上打仗，再去市场真枪实弹

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实战之前完成三件事：

  1. 用 investIQ 或任何心理问卷测风险；
  2. 构建『进攻+防御+流动性』三层底仓；
  3. 设置月度再平衡日期（如每月最后一个交易日）。

在高风险资产浪潮翻滚的时代，真正的赢家永远是提前写好计划的人，而不是事后追悔莫及的人。