做市机器人：如何利用 Market Making 策略为加密货币注入流动性并赚取价差利润

什么是做市（Market Making）？

做市（Market Making）是一种通过连续挂出买单和卖单来同时提供买入价与卖出价的行为。它的核心目的是通过缩小价差（spread），让交易对更具流动性，也让自己赚取买卖价差作为收益。

在加密世界，如果把交易所比作高速路口，做市机器人就是不断放行的收费员：一边让想进的车进来，一边让想出的车出去，中间一点“过路费”，就是做市方的利润。

为什么你需要做市？3 大典型场景

1. 想套利的交易者：捕捉宽价差，低买高卖，赚取无风险利润。
2. 项目方/代币发行方：自家代币流动性不足，深度低迷，一挂单就“断层”，需要做市干预。
3. 新兴交易所：刚上线，没有做市杯葛的筹码深度，必须靠机器人把“人气”盘出来。

价差如何产生？

• 最高买价（Best Bid）：市场上愿意支付的最高价。
• 最低卖价（Best Ask）：市场上愿意卖出的最低价。
• 价差 = Best Ask − Best Bid。

流动性差的交易对价差非常大，比如 0.05 个比特币买一卖一跳到 0.1 个比特币，成交难度大，滑点高；做市机器人则在两侧预埋多档订单，把价差从毛票级压缩到厘钱级，吸引真实用户交易，同时也为自己滚出小吃鸡行情。

做市机器人的核心原则

根据监管和行业惯例，任何做市策略需要同时满足以下约束：

• 持续（Continuous）：无论行情如何，全天候挂出订单；
• 明价明量：标清楚“买/卖价”+“买卖量”；
• 稳健（Resilient）：面对极端波动，也要稳得住，防止“撤单潮”引发流动性悬崖。

一句话：做市不是赌博，而是系统性风控—就像消防员在火灾中仍需穿防火服，做市在高波动时仍需逼近盘口。

Cryptohopper 做市机器人全景拆解

启动条件

在使用前确保：

• Hero 及以上订阅权限；
• 账户里同时备有足够基础币（如 BTC、ETH）与计价币（如 USDT、USD）。

运行机制

1. 逐层挂单
   机器人在盘口两侧挂出N 档买单与卖单。例如：现价 29,000 USDT，你可以让它在以下层级同时挂买：

   • 28,950、28,900、28,850…
     卖单则反向排布：
   • 29,050、29,100、29,150…
     这样差价被压缩而更有人气，订单簿肉眼可见地变“深”。
2. 动态拖拽
   行情跳台时，鼠标“拖放”价位即可瞬间重排挂单，避免被矿工费击碎收益。

3. 分段策略
   支持牛市、熊市、震荡市三种预设模型：

   • 牛市区：优先铺买单，拉高后再分批卖。
   • 熊市区：优先铺卖单，逢低兵线。
   • 震荡区：同步双挂，保持平衡。
4. 指标联动
   可绑定 RSI、MACD 等技术指标，根据趋势自动切换策略。当 RSI>70 时，系统可判定短期过热、减少买单厚度；反之 RSI<30 则增加买单缓冲区。

风险提示与套利小技巧

• 资金双侧预留：单边断粮会造成单边裸露敞口。
• 最大价差控制：可设定价差上限，防止 Limbo 行情下挂过低/过高单。
• 循环套利：如果你手上同时接入了两家交易所 API，可以把在 A 所刷深度赚的钱 coin 当场搬到 B 所反向做市，进行跨所套利。

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FIFO 深度案例：一字一字拆给你看

假设 ADA/USDT 价差原本在 0.15 USDT：

• 未做市前盘口
  Bid 1: 0.285 USDT (100 ADA)
  Ask 1: 0.425 USDT (150 ADA)
• 做市机器人介入
  Bid 新增：0.29、0.295、0.30 (各300 ADA)
  Ask 新增：0.31、0.315、0.32 (各300 ADA)
  价差瞬间被压缩到 0.31–0.29 = 0.02 USDT，真实用户只需滑过最小档位即可完成交易。
  若没有任何扫单，做市方在无风险情况下即可回收（0.315 − 0.295）× 300 = 6 USDT。按日开仓 200 次计算，仅需小仓位便能跑出 日入 1%～2% 的稳定收益。

常见问题 FAQ

Q1：做市需要多少起始资金才不会被敲单穿仓？
A1： 经验值：最少双边各放 300 USDT 等值的币量才能铺出3档厚度；如果交易所最小阶差过陡，建议 500–1000 USDT 作为起始空白块。

Q2：价差多宽才算“好吃”？
A2： 主流交易所主流交易对价差 <0.2% 基本没戏；冷门山寨 ≥1.0% 才有油头，但也伴随成交量风险，需要设置最小成交量过滤。

Q3：做市机器人会不会被交易所封 API？
A3： 按 WebSocket 阈值 + Rest 请求的世界杯式限速即可，合理设置挂单频率 < 1 次/秒，一般不会被风控。对频繁挂撤的“超密集内卷”，交易所才会进行滚动窗口限制。

Q4：是否会锁仓？
A4： 不会。你的资产始终躺在交易所钱包，你随时可以跑；但若使用驻留云服务器+API Key则需提前设置热钱包提币白名单，以免行情急变时手动撤不掉。

Q5：可以与其他策略并行吗？
A5： 可以。但注意 同币同交易所双挂，防止策略互抢资金。最好主账号细分子账户，各司其职。

Q6：需要写代码吗？
A6： 不需要。Cryptohopper 的可视化面板已打包逻辑，仅需填参数即可一键启动。

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立即上手：5 步激活你的做市机器人

1. 登录 Cryptohopper → Marketplace → Bots → 激活 Market Maker License。
2. 绑定交易所 API → 确认读取 + 交易权限。
3. 准备对称资金：基础币 50%，计价币 50%。
4. 设置价差区间 + 最小成交量。
5. 点击 Start Bot，通过 dashboard 实时监控挂单深度、收益曲线、滑点统计。

小结

做市机器人并不是镰刀，也不是外挂，而是一种洒水车式基础设施：把水草丰美的流动性洒向贫瘠的交易对，从而让大家都能在上面超车。无论你是普通投资者、DAO、还是私募基金，只要合理使用标的、锁定风控，就能把“无形的手”真正变成“稳定现金流”。

行情变天之前，先学会让机器人做你的朋友，而不是敌人。