7 月下旬，加密货币市场陷入罕见的“低波动 + 低成交量”双低格局。然而，比特币价格却悄然回到 107,000 美元上方，距离历史高点仅一步之遥；与此同时，以太坊与 瑞波币 也纷纷露出技术突破端倪，为近期沉寂的山寨币板块点燃新一轮做多情绪。本文将从宏观形势、资金流、技术面三个阶段拆解三大加密资产的逻辑，并给出关键位置与操作提示。
宏观货币环境与政策风向
ETF 审批战的再升级
美国证券交易委员会（SEC）已默认 Grayscale 数字大盘基金（BTC、ETH、XRP、SOL、ADA 加权）转为 ETF。此举意味着一只篮子式“宽基”加密 ETF 有望在今年上线，传统财富管理机构无需单独购买每种代币即可一键建仓。彭博分析师将 现货 ETF 全员获批概率上调至年底前的 95%，时间表被大幅压缩。
作为市场情绪的晴雨表，现货 ETF 资金流 再次成为焦点：
- 比特币现货 ETF 在 15 日连涨后首次净流出 3.42 亿美元；
- 以太坊 ETF 则“逆势”吸金 4,100 万美元，英法德等地区投资者对 EthCC（法国 · 里昂）的热情推高 ETH 买盘。
在宏观环节，核心关键词 “监管宽松预期 + ETF 资金流” 正成为行情发动机，交易者可依据这两个指标交替跟踪。
比特币：多头夺回控制权，1.2 万亿美元未实现利润释放
价格走势速览
- 当前价：107,665 USD（+2%）
- 关键阻力：108,000、110,530（历史高点）
- 主要支撑：105,100、104,306（50 日 EMA）、100,570（100 日 EMA）
周三亚洲早盘，比特币在 105,100 美元处精准回踩后迅速拉升，日线收成 “阳包阴”多头吞没 形态。RSI 由中轨抬头，MFI（资金流量指标） 同步上扬，两条动能线均呈“加速度”之势。只要日线收于 107,000 美元上方，向上突破的确认度将显著提升。
风险与对策
根据 Glassnode 数据，1.2 万亿美元未实现利润 重回市场，短周期获利盘随时可能涌入。若价格跌破 104,306 美元（50 EMA），应快速下调杠杆，锁定可控区间。
以太坊：从 2,381 美元筑底，18% 涨幅近在咫尺
技术细节
- 当前价：~2,449 USD（+2%）
- 阻力：2,468（200 日 EMA）、2,882（6 月高点）
- 支撑：2,381（100 日 EMA）
在 EthCC 6400+ 名参会者与 500 位演讲者 的烘托下，链上与链下叙事产生共振：Layer2、再质押（Restaking）成为热门话题，场内资金回流明显。
日线图上，ETH 在 2,381 美元构筑一锤头线，今日放量突破 200 日 EMA 的可观概率随之升高。
短线指标显示：MFI 靠近中轴但逐渐拐头，RSI 向上抬升——量价配合良好。若成功站上 2,468 美元，矿工七日后迎来的伦敦升级或将成为就此冲高的“东风”。
瑞波币：2.20 美元争夺战，50 日 EMA 成多空中枢
- 当前价：~2.18 USD（+0.5%）
- 阻力：2.20（50 EMA）、2.22（100 EMA）
- 上升目标：2.34、2.65（5 月高点）
XRP 已连续三日横盘，区间在 2.13–2.21 美元之间，成交量同样处于近月低位。尽管如此，MFI 指标维持在多头区间，显示潜在买盘并未撤退。短期若能收盘于 2.22 之上，多头将打开通往 2.34 美元的第一扇门；届时 2.50+ 心理价位的 FOMO 可能带动跟风盘涌入。
实战操作·三件套策略
- 比特币：
现货可将 107,100 美元设为加仓信号，突破 108,000 后追入 2–3% 加仓；止损挂在 104,300（50 EMA）下方。 - 以太坊：
耐心等候 2,468 收阳确认，3%–4% 小仓位追多；反向若破位 2,381，反手短空做对冲。 - 瑞波币：
对攻仓位不宜重仓，可先以 2.10–2.22 区间高抛低吸，突破 2.22 再考虑 10% 杠杆做多。
加密资产交易常见问答（FAQ）
Q1：现货 ETF 突然大额流出，是不是行情见顶？
A：ETF 的“净流出”短期会抑制买盘，但价格仍由整体供需决定。若链上指标（地址活跃度、长短期持仓结构）未现明显顶部信号，反而可视为“洗盘”后的入场窗口。
Q2：如何判断 MFI 指标发出“真”买入信号？
A：当 MFI 顺着价格同步突破前高，且成交量随之放大，才视为有效。若 MFI 提前出现背离或缩量，则需谨慎。
Q3：减半与 ETF 谁对币价影响更大？
A：减半供给逻辑偏长期，ETF 需求逻辑偏中短期。在币价处于关键区间叠加 ETF 资金流时，后者对短期波动的影响更大。
Q4：炒作山寨币短线，应该看日线还是 4H？
A：建议“双线”联动。日线用于趋势方向判断，4H 进行入场/离场时机的微调，两者共振成功率更高。
Q5：遭遇“爆雷”项目或被黑事件，如何快速止损？
A：第一时间将资产撤至冷钱包；若已在链上质押，及时监控官方 multisig 公告；社群多渠道交叉验证后再做决策。
结语：握紧筹码，勿被噪音带走
七月传统的低波动期并未终结牛市结构，反而给出更干净的图表与可控的筹码。
现在，市场等待的只是一个能点燃全场的火花：比特币站稳 108,000 美元、以太坊重返 2,500 美元、瑞波币突破 2.20 美元——皆可能成为“点火器”。
沉着跟随价格与资金的双确认，远比情绪驱动的 FOMO 更具胜率。