四款热门以太坊ETF全景扫描：灰度溢价回暖、资金狂飙的二季度

自4月以来，北美市场一口气上线了四只以太坊ETF并引发资金抢筹；与此同时，灰度以太坊信托溢价率结束连续25天的负值，重新回到正区间。以下内容带你一口气读懂加拿大四支ETF的持仓变化、美国三家企业同步布局，以及灰度ETHE透出的新信号。

关键词：以太坊ETF、Purpose ETF、CI ETHX、灰度ETHE、加密货币合规、加拿大ETF、机构持仓

四款加拿大ETF：两月募资4.57亿美元

Purpose、Evolve、CI Galaxy打包发布

• 上市日期：4月20日
• 费率：CI Galaxy ETHX（0.40%）< Evolve ETHR（0.75%）< Purpose ETHH（1.00%）
• 首募表现：三只ETF上市当日共吸金2,400万加元，约合1,900万美元。

Purpose以首发优势快速扩容：

• 4月30日持有 19,590.32 枚 ETH
• 6月30日持仓增至 59,837.29 枚，增幅205%

CI Galaxy同样受欢迎：

• 两个月净增持 25,874.14 枚，增幅162%
• 目前资产管理规模 8,900 万美元

Evolve ETHR 4月末规模仅 5,000 枚 ETH，到6月末已上升至 14,794.69 枚。

后起之秀：3iQ & CoinShares ETHQ

• 发售价：每股标的等价 0.01 枚 ETH
• 规模狂飙：5月12—14日三天内，持仓从 4,104 枚蹿升至 78,821 枚
• 6月末达到 82,066 枚 ETH，身价约 1.75 亿美元，目前位居四只之首。

全景数据一览

截至7月1日，四只加拿大以太坊ETF 总持仓19.85万枚 ETH，对应4.57亿美元，规模已占同期加拿大四只比特币ETF的 28%。

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灰度ETHE溢价回正的三大原因

• 连续25天负溢价：5月下旬至6月中旬失守溢价区间，最低跌至 -7%。
• 负负得正：6月30日溢价率反弹至 +2.14%，创三个月新高。
• 背后推手：供不应求的场外交易份额、ETF竞品分流压力、以及市场预期传统ETF即将放行。

目前灰度仍握有 315.4万枚 ETH，资产管理规模 68 亿美元，若8—9月解锁浪潮冲击，溢价或再迎压力测试。

美国赛道：三家巨头同步冲刺

美国监管对现货 ETF 态度渐进，但申报步伐已明显加速：

1. VanEck

   • 5月8日向SEC提交 S-1 招股说明书
   • SEC最晚 11月14日 必须给出结论

2. WisdomTree

   • 5月27日递交，同样选择 Cboe BZX 做上市交易所

3. SkyBridge Capital

   • 已成立私人以太坊基金，计划为E TF铺路
   • 预计将进一步打开机构敞口

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ETF 登场对以太坊生态的五大长期利好

1. 合规入金通道 – 打通传统法币体系，OTC desks 与托管银行直连。
2. 降低门槛 – 股数计价、券商买入，散户无需私钥管理。
3. 优胜劣汰机制 – 监管层层过滤，优质资产更受青睐。
4. 资产组合优化 – ETH 与股票、债券相关性低，对冲伸缩自如。
5. 需求闸门开启 – 传统养老金、保险资金有望配置，解锁万亿级市场。

FAQ：你想知道的五件事

Q1：费率三大档的差距有多大？
A：以投入 1,000 美元为例，按一年周期测算，CI Galaxy 收取 4 美元，Evolve 7.5 美元，Purpose 10 美元。若长期持有，低费率优势会愈加放大。

Q2：以太坊ETF会出现资金“卖掉ETHE换ETF”吗？
A：短期存在此现象，但ETHE有六个月的锁仓期，大额抛售会在8—9月陆续释放，对二级市场压制有限。

Q3：加拿大ETF如何购买？
A：任何拥有加拿大券商或国际券商（支持TSX交易）的账户即可一键买入，处处免除加密钱包、交易所多重複杂步骤。

Q4：美国ETF如果明年才来，以太坊价格还会上涨吗？
A：从历史数据看，市场预期往往先于政策落地；历次期货上市、ETF传言前，ETH 平均在30—60日内录得10%—30%涨幅，短期博弈资金先行。

Q5：灰度ETHE有无转ETF的可能？
A：灰度曾多次公开评估，最终放弃转换主因是流动性与监管条款的差异；若未来溢价趋势逆转，灰度不排除开设旗下独立的现货ETF产品。

尾声：四支加拿大产品两月吸金4.57亿美元，速度刷新传统ETF发售纪录；美国三大机构排兵布阵，随时点燃下一轮行情。资产格局的改写往往从“ETF”这样的小盒子开始，而今，以太坊ETF正把故事推向高潮。