2023 年 11 月底，OKX 中东子公司 OKX Middle East Fintech FZE 正式收到迪拜虚拟资产监管局（VARA）颁发的 虚拟资产服务提供商（VASP）牌照，授权其提供交易所、资产管理与投资、借贷三大服务（牌照号：VL/23/12/003）。本文围绕首席法律官 Mauricio Beugelmans 的最新访谈，拆解 OKX 如何在短短 720 天内完成中东合规拼图，并探讨其下一步全球战略。
从监管对话到牌照落地：三步走
- 多渠道前期沟通
2022 年初，Mauricio Beugelmans 带领团队与阿联酋合规顾问、央行及 VARA 展开 数轮回合式圆桌讨论，就 加密货币交易所 架构、资金托管、AML/CFT 流程做白皮书式汇报。 - 设立离岸实体
2022 年 7 月在迪拜多种商品交易中心（DMCC）成立 OKX Middle East Fintech FZE，把阿联酋客户与全球主站业务隔离，降低潜在合规灰区。 - 正式提交与审计
2023 年 4 月至 8 月，VARA 分别完成 技术安全审计、KYC/KYB 审计、反洗钱 模拟演练等 13 项现场抽检后，于 11 月 29 日公布牌照结果。
剑指中东：迪拜接连公布的 迪拜数字资产 友好政策，包括 95% 企业所得税豁免及 100% 外资所有权，吸引了包括 数字钱包、数字货币交易、DeFi 协议 等 42 家企业递交申请，却只有 8 家获准完整商业执照。
合规框架拆解：VARA 的“七大灵魂拷问”
Mauricio 透露，VARA 对申请者的审查维度可归纳为七条：
- 资金托管是否由 独立信托机构 or 银行级冷/热钱包 分区管理
- 是否有专业的 网络安全团队 与第三方渗透测试报告
- KYC/AML 系统能否实时拦截 高匿名链上混币 交易
- 内部报价系统是否避免 价格操纵（order book 深度验证、跨平台价差熔断机制）
- 用户资产隔离报表 月度公开披露
- 平台 token 发行与宣传的 透明度审计
- 全员强制接受 VARA 认证的合规培训 每半年复审
其中最容易被忽视的环节是 “链上地址指纹+溯源” 模块：VARA 要求交易所必须全部上报高频交互地址名单，以便同步至 阿联酋联邦金融情报部门 数据库。
全球示范效应：Web3、数字合规、加密货币监管
拿下迪拜牌照后，OKX 计划将 “中东模型” 复制至欧盟（MiCA）、香港、新加坡等多地。
具体路径：
- 旗舰 虚拟资产交易所 + 托管服务 双牌照申请
- 本地法人 + 100% 合规预算前置
- 引入第三方审计报告，加入当地“监管沙盒”进行灰度上线
Mauricio 表示，迪拜已是 Web3 中东枢纽：日均链上稳定币交易额突破 12 亿美元，实际需求刺激了对 闪电借贷、空投活动、NFT 二级市场 的深度定制化法律解读。
实际用例：如何在香港通过 VARA 模式加速
一位在香港的 Fintech 初创告诉笔者，其团队把 OKX 与 VARA 的沟通纪要等同于“通关秘籍”。他们把 KYC 分层问卷、链上环流图、风控仪表板 三件套打包，在 5 个月内拿到香港证监会（SFC）的第 1 类与第 7 类虚拟资产牌照。可见，中东经验可直接迁移到其他 加密友好辖区。
风险提示与合规守则
- 虚拟资产波动极高，可能一日跌幅超 20%。
- 迪拜牌照不等于全球通行证，美国、加拿大、日本依然受限。
- OKX Middle East FZE 的业务仅面向阿联酋境内合规用户，依照 VARA VASP Reference: VL/23/12/003 执行。
- 原文强调：非美国居民 & 非受限辖区方可访问。
结语：下一个增量市场在哪？
迪拜只是启点。随着 全球加密货币市场 逐步走出熊市，数字合规 的竞争进入“资质战”。谁能复制 OKX 的 中东模型，谁就能提前锁定 2025 以后的增长红利。
常见问题与解答
Q1：VARA 牌照与 ADGM 许可有什么区别？
A1：VARA（迪拜虚拟资产监管局）更偏重 现货交易所、托管、借贷 等零售业务；ADGM（阿布扎比全球市场）更适合面向机构做 OTC 大宗 与 资产代币化，门槛相对更高，对资本金有 5,000 万迪拉姆以上要求。
Q2：OKX 的全球用户是否可以直接使用迪拜站？
A2：仅限经 KYC 认证的阿联酋公民或持有效居留签证用户；海外 IP 无法直接访问中东子站，强行直连会被 DNS 层屏蔽。
Q3：迪拜对合规平台征收哪些税费？
A3：虚拟资产现货交易目前零增值税，企业所得税豁免至 2035 年；但若进行 挖矿活动 需额外申请许可证并缴纳 5% 关税。
Q4：普通开发者如何通过 OKX 中东接入链上数据？
A4：可申请 Market Data API，需提交公司注册文件、VARA 白名单应用、安全承诺书，三审通过后即获得 OAuth2.0 访问令牌。
Q5：OKX 是否会参与迪拜元宇宙城市计划？
A5：官方暂无公开计划，但已内部测试 数字土地 NFT 作为中东客户忠诚度凭证，具体落地方案 2024 年有望透露。
Q6：迪拜是否支持 DeFi 借贷非托管协议？
A6：目前监管框架尚未覆盖完全链上、非托管借贷，VARA 正征求意见，预计 2024 年中发布补充法规，可能采用 “注册许可制 + 白名单” 模式。