从 2009 年比特币诞生至今，加密资产版图已裂变出海量分支。想在投资、开发或研究场景中不被专业术语绕晕，第一步便是厘清“我到底面对的是什么类型的币”。下文用最简洁的中文逻辑，将原教旨加密货币、通证、代币一网打尽，并附带实例与 FAQ，帮你迅速完成知识拼图。
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加密货币与“代币”到底差在哪？
把区块链想象成高速公路，币（Coin）像汽油：要自己修一条新公路（原生区块链）才能产出。
代币（Token）更像在现有高速路上跑的货运凭证：利用以太坊、BSC 等成熟链的底层架构即可发行。基于这一差距，所有币种大体分为两类：
- 原生币：BTC、ETH、ADA、SOL 等属于“公链币”。
- 衍生代币：剩余的 7-8 种细分全部落在 Token 范畴——它们并不自建区块链，却衍生出高阶金融功能或资产映射。
九大主流类型与特征
1. 支付型代币 Payment Tokens
关键词：点对点支付、价值储存、去中心化网络手续费
‧ 核心卖点：取代传统跨境支付。
‧ 典型代表：Bitcoin、Monero、Litecoin。
‧ 风险提示：波动极大，尚未大规模成为民间日常支付手段。
2. 实用型代币 Utility Tokens
关键词：使用凭证、手续费折扣、链上服务燃料
‧ 区别于支付币的最大标志：价值来源是“可使用场景”而非“流通支付”。
‧ 真实范例：Filecoin 用于去中心化存储，BAT 用于浏览广告激励。
‧ 法律地位：全球多数司法区尚未将其定义为证券，监管灰色地仍大。
3. 证券型代币 Security Tokens
关键词：资产上链、合规发行、分红
‧ 与股票同质化：持币即持有企业或实体资产的股份或债券。
‧ 发行途径：STO（Security Token Offering）。
‧ 持有者权益：链上透明可查的股息分配、投票治理权。
‧ 代表案例：Bcap（Blockchain Capital 股权基金）、Siafunds。
4. 交易所平台币 Exchange Tokens
关键词：手续费回购、投票上币、杠杆折扣
‧ 由中心化或去中心化交易所发行，承担生态通行证角色。
‧ 使用场景：抵扣交易费、新币认购、质押赚年化。
‧ 🤔 小白最常见误区：新人常把平台币直接当作“公链币”，其实它运行在既有链上。
‧ 主流代表：BNB、OKB、UNI、CRO。
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5. 非同质化代币 NFT
关键词：唯一性、链上收藏、数字产权
‧ 底层标准：ERC-721 / ERC-1155。
‧ 应用场景：数字艺术、藏品门票、RWA（Real World Asset）代币化房产。
‧ 2025 年新风向：音乐版权 NFT、链游装备实时可租赁“动态 NFT”。
6. 去中心化金融代币 DeFi Tokens
关键词：借贷利率、算法稳定、流动性挖矿
‧ “乐高金融”积木：借贷协议（Aave）、DEX（Uniswap）、衍生品（dYdX）都有各自的治理代币。
‧ 即刻获利的两种姿势：
- 提供流动性获得 LP 手续费+代币奖励；
- 参与治理投票，影响协议参数与新增市场方向。
‧ 龙头看板：UNI、AAVE、COMP、CRV。
7. 稳定币 Stablecoins
关键词：锚定资产、低波动、进出通道
‧ 三大分叉：
- 法币储备：USDT、USDC；
- 加密资产抵押：DAI；
- 算法模型：FRAX、USDD。
‧ 用途梯队：
- 交易者空仓避风港；
- 链上支付计价单位；
- 跨境汇兑结算。
8. 资产支持型代币 Asset-Backed Tokens
关键词：ETF 链上映射、房地产碎片化、贵金属杠杆
‧ 典型范式：PAXG 一币对应一金衡盎司伦敦金，申购即可在链上拥有实物黄金权。
‧ 经济效应：传统高门槛资产实现 24×7 全球交易、可碎拆到 0.0001 份。
9. 隐私型代币 Privacy Coins
关键词：混币、零知识证明、环签名
‧ 技术路线：Monero 的环签名、Zcash 的 zk-SNARKs。
‧ 正负辩论：
- 金融隐私权 vs. 监管套利空子。
– 多数交易所 2023 年起陆续下架以增强合规。
实战FAQ：你可能正在困惑的 5 个问题
Q1：把资产全部换成以太坊 gas 费的 ETH，可以冲 DeFi 吗？
A：可以，但 ETH 本身并不属于“DeFi 代币”。建议保留基础仓位 + 配置 DeFi 头部治理币，组合才抗风险。
Q2：NFT 还值得玩吗？
A：把 NFT 当作“链上证书”而非“炒作图”，授权、门票、证书是下一轮爆款。《2024 链游&票务白皮书》显示，国内演出市场 7% 门票已链上映射，潜在渗透率仍低。
Q3：稳定币到底哪一种最稳？
A：法币储备型风控最成熟；纯算法若遭遇死亡螺旋清算，价格可能偏离 5%-30%。高净值用户可多币种对冲。
Q4：平台币会否归零？
A：归零风险低于无实际营收的小型项目，但受交易所政策、政策监管影响较大，仓位建议不超过总仓 10%。
Q5：隐私币买得到交易所监管吗？
A：主流 CEX 现货交易已减少，可转战 DEX 或使用跨链桥。但需注意本地法规限制。
结论：如何建立自己的加密资产拼图？
- 把支付币当资产配置的“黄金”：BTC、LTC、XMR 作为价值押舱石，长期主义心态。
- 把 DeFi、NFT、证券代币组合成收益层：抓住周期红利，实时关注协议治理投票。
- 稳定币为避风港 + 杠杆垫脚石：熊市停泊，牛市放大现货杠杆。
- 保持信息投喂：追踪链上数据、监管公告、GitHub 活跃度，利用量化指标剔除噪音。