七月刚过 4 天，市场已热浪滚滚：天量大额举牌、重磅资本入局、稳定币探索、基金出海路线图更新……本文用 6 分钟带你一文读完“金融一周热搜”，迅速捕捉【新华保险百亿私募】【19 次险资举牌】【招商银行获批 AIC】【公募基金 1200 亿分红】【香港稳定币牌照】等六大关键关键词。
1. 保险资金："112.5 亿＋19 次举牌"背后的投资主线
1.1 新华保险百亿认购私募基金
- 新华保险动议出资 112.5 亿元，认购国丰兴华鸿鹄志远三期私募基金份额，刷新近两年险资单笔出资金额纪录。
- 投向关键词：科创产业、并购重组及绿色基础设施，与监管鼓励的长期资本入市方向高度吻合。
1.2 一年 19 次举牌
- 信泰人寿举牌华菱钢铁、利安人寿举牌江南水务，年内险资累计举牌已达 19 次，比去年一整年多出 1 倍。
- 举牌逻辑：高股息资产锁定利差，摊薄浮亏成本，缓解低利率带来的投资收益压力。
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2. 银行业：存贷两端双双承压下的三大突围路线
2.1 负债成本缓解，但同业存单“爆表”
- 6 月末多数银行负债成本下降，然而多家股份行同业存单已用额度 突破 80% 警戒线，短端流动性警报尚未解除。
2.2 AIC 牌照再下一城
- 招商银行获准筹建 招银金融资产投资有限公司（AIC），注册资本 150 亿元。
- 战略意义：为清收不良贷款、盘活存量资产打开新通道，为下半年信用扩张奠定弹药。
2.3 直销银行悄然谢幕
- 曾经遍地开花的直销银行 App，活跃用户数已不足巅峰时期的十分之一，业务模式被手机银行与开放银行 API 彻底取代。
3. 公募基金：分红、出海与“翻倍股”擒牛秘籍
- 分钱大方：截至 7 月 3 日，各类公募年内分红已逾 1200 亿元，大幅高于去年同期。
- 出海提速：从可选到必修，超 30 家基金公司布局香港、新加坡、美国办事处，抢占 QDII 额度与离岸申赎市场。
- “翻倍股”捕获：老铺黄金年内涨超 300%，多只基金提前伏击掘金，核心策略在于“不扎堆”与“组合多元”带来的弹性。
4. 香港稳定币：11 张牌照点燃合规链上美元战火
- 金管局已向 11 家虚拟资产交易平台发放首批稳定币牌照。
- 互联网巨头蜂拥而入，京东、蚂蚁集团提前储备技术方案。
- ISSB 最新提示：香港首发牌照数量极为有限，“真实应用场景”将成为下一轮审批硬门槛。
- 投资者需关注 港元稳定币（HKDR） 与美元稳定币（USDR）在 2025 年 Q3-Q4 的流通量角逐，有可能搅动离岸人民币存款利率。
5. 案例拆解：九台农商行退市要约中的三条套利思路
- 事件回放：吉林金控拟以 全面现金要约 收购九台农商行已发行 H 股与内资股，触发退市条款。
套利路径：
- 以港股通账户在公告窗口期建仓，博弈潜在溢价；
- A/H 价差收敛——虽然 H 股已长期折价，但要约价带来估值修复；
- 套利同时盯住吉林金控发债利率，判断后续偿付压力。
6. 下半年前瞻：低利率、严监管、大出海的三重共振
- 保险：继续加大港股高股息与 REITs 配置；
- 银行：对公端绿色项目、零售端消费金融双轮驱动；
- 公募：QDII、创新 ETF、REITs 子基金三类出海工具将成“补收益”主线。
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7. 互动问答：你最关心的 4 个问题
Q1. 为什么险资疯狂举牌高股息资产？
A. 低利率环境下，再配置利差快速收窄。高股息蓝筹负债久期匹配度高，可锁定 5% 左右的年化回报，缓解“利差损”。
Q2. 招商银行拿下 AIC 牌照后，对股价有何实质拉升？
A. 最直接利好是 拨备覆盖率弹性提升。若招银 AIC 年内处置 1000 亿元不良资产，有望释放约 200 亿元拨备，带动 ROE 提升 0.5–0.7 个百分点。
Q3. 公募出海高景气，普通投资者如何上车？
A. 三步法：
- 打开券商 App 搜索 QDII 额度充足、近一年同类收益排名前 1/4 的产品；
- 关注基金公司与离岸托管行的议价能力；
- 观察申赎开放频率，选择“T+3 以内到账”提高资金利用率。
Q4. 香港稳定币首批仅限 11 张牌照，投资人如何提前下注？
A. 看好底层结算场景的 虚拟银行、持牌支付机构、券商 token 化产品。首批持牌平台若开放白名单入金渠道，可能带动相应金融科技股及港股 ETF 溢价。
结语
七月第一周，银行、保险、公募三大金融主力兵分四路：抄底高股息、纾困存量资产、加速合规出海、锚定数字美元。看似独立事件，其实共同揭示了低利率时代“找收益”与“防风险”并重的核心主线。盯紧资金动向，就是盯紧下一轮行情的窗口期。