开篇速览
去中心化衍生品交易（DeFi Perpetuals）长期以来被“低速、高滑点”难以扩张所困扰。Pantera Capital 最新公开的早期投资标 Aevo，用一条定制 Aevo L2 Rollup 与撮合-结算分离的混合模型，把性能差一口气拉高到 5,000 TPS，总成交额已突破 300 亿美元。
关键词：去中心化衍生品交易所、Aevo Rollup、永续合约、期权、Pre-Launch 交易。
产品矩阵：三位一体的加密衍生品武器库
永续合约：杠杆高达 20× 的长空头套
- 标的丰富：覆盖 BTC、ETH、SOL、AVAX 等主流与高波动新资产
- 混合撮合：链下中央限价订单簿负责毫秒级撮合，链上 L2 合约立即清算
- 杠杆水平：最大 20×，配合全仓/逐仓两种模式，适合量化与高频玩家
期权链上订单簿：自定义到期、行权价一看就懂
- 月/双周/周⻆度 到期结构，无需通过 Vault 被动入金
- 报价透明：每个委托均公开挂在链上，无隐藏深度
- 对冲灵活：可组合跨期/价差策略，或作为永续合约的对冲层
Pre-Launch Token 期货：抢跑未上市场
- 场景：主网代币尚未发行，却已想要提前订价与套利
- 机制：50 % 初始保证金，不设指数价格、无融资费 => 纯市场博弈
- 案例：Jupiter (JUP) 与 Starknet (STRK) 在上线 CEX 前一晚完成价格发现
- 潜力：被社区称作“Pre-Launch 项目的 CoinGecko”，流动性惊人
技术架构：为什么速度比传统 DEX 快 10 倍
- Aevo L2 Rollup
基于 Optimism Stack 深度定制，压缩 calldata、批量结算、秒级确认 - 链上结算 + 链下撮合
既保留去中心化安全，又让挂单、撤单几乎零 Gas - 模块化桥接
一笔存款 1 分钟到账，跨链提币自动路由多签 + 全额审计
Ribbon Finance 变身 Aevo：3 年完成 0→350M TVL 进化
诞生于 2020 年的 Ribbon Vault 仅用链上期权策略就做到：
- 峰值 TVL 3.5 亿美元
- 累计保费 超 5,000 万美元
- 期权名义成交 100 亿美元量级
2023 年底团队意识到：用户需要的不仅是被动赚权利金，还要能自主下单、随意做多做空。于是 Aevo 作为二代版图正式官宣，承接 Ribbon 资产管理经验，纵向拓展永续合约与 Pre-Launch 区。
团队基因
Julian Koh：康奈尔计算机毕业，前 Coinbase 加密托管负责人，曾在 Metastable Capital 主导尽调。
Ken Chan：前 Zilliqa 研究工程师，Coinbase Prime Brokerage、资产增值业务核心成员。
两位联合创始人把投行级风控思路写进 Aevo 的智能合约，将华尔街期权簿搬到 DeFi。
使用场景：散户、做市商、机构三分天下
- 散户：1 USDC 依旧可开仓，挂单界面媲美 CEX
- 做市商：可通过 REST/WebSocket API 程序化做市，收益=基础费率 + 做市返佣
- 机构：钱包白名单、跨资产保证金、清算阈值自定义
举例：某 10M AUM 对冲基金用 BTC 永续合约 对冲正股头寸，再用 ETH 双周看涨期权 收权利金补充 Gamma 风险，整体节约 30 % 资金占用。
FAQ｜读完这篇你还想问的 5 件事
Q1: Aevo 会不会像其他新链一样停链升级？
A1: Aevo L2 已支持 无状态升级，可在不停机情况下部署新版合约。历史上从未出现过 >5 分钟的计划外停机。
Q2: 交易深度与成交量主要来自哪儿？
A2: 近 60 % 量由链上做市商提供，40 % 来自社区交易者；官方不做库存，价格由市场决定。
Q3: Pre-Launch 期货最终交割规则？
A3: Token 一经 TGE 登陆主流交易所，合约自动转为标准永续，交割价取前 10 分钟 TWAP。
Q4: 是否需 KYC？
A4: 目前 无需 KYC，用户仅需连接钱包，不过美国、加拿大等受限司法区 IP 被屏蔽。
Q5: 资金安全如何保证？
A5: 全额链上清算、合约已接受 Three Sigma、OtterSec 两次独立审计；撬杠预算 > 200 万美元实时穿仓保护基金。
未来路线：下一个百亿美金平台？
- 跨链保证金：将 Solana、Cosmos 资产映射至 Aevo L2，实现多条链共享同一份保证金
- 自动化策略 Vault 2.0：Ribbon Vault 经验“下放”至普通用户可以一键跟单的策略店
- 机构衍生品：推出 BTC/ETH波动率指数、期限为季度的结构化票据
DeFi 生态每出现一次重大升级，都会让衍生品层先行放量。从期权 Vault 衍生到 链上期权 + 永续 + Pre-Launch 三发齐射，Aevo 把看似冷门的工具做成产品化体验，为下一轮牛市垫好最后一层台阶。