平均真实波幅（ATR, Average True Range）是最被广泛使用的波动率 indicator之一，由技术交易大师 J. Welles Wilder Jr. 在其经典著作《技术交易系统新概念》中首次提出。它通过量化资产价格在一定周期内的平均波动范围，帮助交易者识别行情是否正在“发热”，从而辅助判断进场与止损位置。下面我们将从原理、公式、使用技巧到交易场景，系统梳理这一高胜率工具的精髓。
ATR 核心原理：用“波幅”衡量市场情绪
日常的 K 线波动仅能反映“最高价-最低价”的缺口，可是若出现跳空高开或低开，K 实体就掩盖了真实的价格变动空间。True Range（真实波幅）把昨日收盘价纳入计算，使得数据更完整：
True Range = max(最高价 - 最低价, |最高价 - 昨日收盘价|, |昨日收盘价 - 最低价|)
当逐根 K 的 True Range 值被“平均”后，就得出了Average True Range。ATR 越大，市场越“暴躁”；ATR 越小，走势就越“温吞”。这种特征非常适合量化择时、调节仓位以及风险管控。
ATR 经典参数设置
- 短线交易者：2–10 日周期，用于快速捕捉高波动区间。
- 波段或趋势交易者：14–20 日周期，过滤噪音放大信号。
- 跨周期投资人：50 日以上周期，评估中长期波动性。
经典计算公式：一眼看懂数学逻辑
Wilder 给出的 ATR 公式十分直观，默认 14 日平滑：
ATR = [ (前一 ATR × 13) + 当日 TR ] ÷ 14
以某股票昨日 14 日 ATR=2.1 元，今日 TR=3.0 元为例：
今日 ATR = (2.1 × 13 + 3.0) ÷ 14 ≈ 2.21 元
→ ATR 抬升，暗示短线波动再度加剧。
该算法属于“指数移动平均”思想的变体，对最新数据赋予更高权重。
如何借助 ATR 过滤突破信号
在实际交易中，单纯用价格“突破”并不牢靠，常会遭遇假突破。波动率验证法应运而生：
- 多头破位：价格放量突破前高 + 当日 ATR 较昨日拉升 >15%，视为有效。
- 空头破位：支撑击穿 + 当日 ATR 显著放大，意味着卖盘急增可信度提升。
- 区间盘整：ATR 持续收缩，常见“茶杯形态”后的大级别启动 —— 这往往是主力“静默吸筹”阶段的真实写照。
进出场规则示意
- 初始止损：入场后最近一根 K 收盘价 – 2 × ATR。
- 移动跟踪：趋势延续 ≥5 日，留给市场 1.5 ATR 回撤空间，避免被轻易洗出。
- 止盈点：行情波动过速（3 日 ATR 跃升 2 倍以上）应主动锁定部分利润。
ATR 选股策略：3/5/7 日增减扫描实战
当你在行情软件里做“ATR Increasing for 3 days”筛选时，系统其实执行了以下逻辑：
- 对每只股票计算近 3 天 ATR；
- 如果连续 3 根 ATR 逐日上行，且单日增幅 ≥10%，则纳入列表；
- 交易者再结合成交量、行业 Beta 做二次过滤，可显著降低干扰。
案例列表
- 旅游板块某龙头：3 日 ATR 从 0.98 → 1.42 → 1.80 元，短线波动明显拉升，随后出现涨停。
- 金融科技分支：7 日 ATR 连续下探，表明套牢筹码密集，随后跌破平台向下跳水。
简单易懂的 ATR 扫描四步曲（可写进交易日志）：
- 打开行情筛选器，输入“ATR 递增 3 日”命令；
- 导出列表至 Excel，剔除当日涨幅 >6%（避免追高）；
- 叠加 20 日均线方向向上过滤，优先考虑多头排列；
- 将剩余个股加入自选，次日在分时回踩关键均线时低吸。
风险提示：ATR 不保证方向判断
尽管 ATR 会告诉你“市场正在发狂”，但它并不告诉你“具体方向”。单独依赖 ATR 做多或做空容易陷入混乱。优秀交易者将它与 趋势指标（MACD、ADX）、量能分析（OBV、VOL） 结合，形成完整“波动+方向+量能”三位一体体系。
常见问题解答（FAQ）
- Q：ATR 与布林带宽度差异是什么？
A：布林带宽度基于标准差，易受极端值倾斜；ATR 更看重高低价格的绝对差值，对缺口更敏感，计算简单直观。 - Q：为何我计算的 ATR 值跟软件略有出入？
A：不同平台采用的移动平均类型不同（简易平均、指数平均、平滑移动平均），首根 ATR 的起算均值也会略有偏差，差异在 ±3% 以内均属正常。 - Q：加密货币也能用 ATR 吗？
A：完全可以。加密资产 24/7 交易 + 高波动 是我们近年来最喜欢的 ATR 测试土壤；只需把周期调整为 4 小时或 1 小时即可。 - Q：止损距离太窄会被震出，太远又吃大亏？
A：建议用 ATR 倍数滑动法，短线 1.5–2 倍，中长线 2.5–3 倍，再引入回测验证，一两周即可找到最优值。 - Q：同一板块内芯片股 ATR 都飙升，究竟选哪只？
A：叠加相对强势 RS 值或盘中冲高量比排名，挑选领涨且仍在缩量的那只，胜算更高。
结语：把波动率转化为进攻利器
理解了 平均真实波幅 ATR 的底层逻辑后，你已具备以波动率为核心的量化、风控、选股三大能力。技术交易的世界里，“稳”与“狠”从不矛盾，学会让 ATR 在勇气与理智之间担任裁判员，你的胜率将悄然跃升。