地缘风险、美元信心摇晃，富邦投信抢先布局「比特幣ETF + 債券 + 黃金」全闭环策略，为投资人打造攻守兼备的新选择。
基金亮点一次看懂
- 台湾 首档 合规纳入「比特币ETF」的公开募集基金
- 8月4日 正式启动募集
- 双核心逻辑：企业获利驱动 + 地缘风险驱动
- 七类资产：趋势股票、投资级债券、公债、REITs、黄金ETF、比特币ETF、现金
- AI+人脑风控：富邦 GTS 全球动荡讯号实时调仓，严控回撤
市场为何需要多重资产基金？
今年以来，地缘政治冲突、美元持续走弱，让「单一押注股票或债券」的风险倍增。多重资产配置、避险资产成为搜索热词。富邦投信总经理指出，传统60/40股债比已不足以应对黑天鹅，「把黄金、比特币ETF纳入，等于给组合加了双面盾：一面抗通胀，一面抗波动。」
更关键的是，该基金的比特币ETF仓位并非为了短期追高，而是作为「战略卫星」：
- 当地缘动荡讯号升高，系统自动提高黄金与比特币ETF权重
- 盘整或牛市早期，则偏重趋势产业成长股
比特币ETF合规大突破
2024年2月24日，台湾金管会正式公告「虚拟资产ETF投资要点」，其中允许基金透过海外子基金或ETF形式，间接投资比特币。富邦投信对合规细节做了四项把关：
- 仅用 境外挂牌现货ETF，拒绝杠杆、期货ETF
- 单日资产占比不逾10%，以波动缓冲避免暴冲
- 每周公开报表，把比特币ETF净值独立列出，透明度逼近ETF等级
- 与托管银行设立「虚拟资产专户」，严禁跨帐挪用
数据也显示，2024年至今，黄金与比特币相关系数已降至0.21，远低于2022年的0.46，为真正意义上的 分散风险工具。
台湾散户如何间接上车？
尽管一般投资人目前无法直接申购海外比特币现货ETF，但仍有三条行之有效的曲线操作路线：
路线 1：买入多重资产基金
直接参与 富邦双核心战略基金，便能让基金经理帮你持有比特币ETF，还能享受再平衡、税务一站式管理。
路线 2：海外券商帐户
对于偏好自主操作的投资者，可开立 Firstrade 或 IBKR 国际帐户，经换汇入金后买入IBIT、ARKB等美系比特币现货ETF。需留意：
- 可能有 跨境遗产税 申报风险
- 汇兑成本与夜间落差不可忽视
路线 3：加密货币平台现货
若追求100%自主权，可在台湾合规交易所直接购买比特币现货。但要确认平台具「防制洗钱声明」并落实实名认证，避免沦为警示帐户。
GTS 全球动荡讯号如何运作？
富邦自家开发的 GTS（Global Turmoil Signal），每天扫描：
- 全球1000+主流新闻媒体
- 30个司法管辖区的立法动态
- 社群平台情绪指数
一旦侦测到「战事升级」「央行扩表」「汇率急贬」等关键词，系统会将 比特币ETF 与 黄金ETF 的总权重提高3%-8%，于次一交易日盘前完成调仓。2023年回测数据显示，此策略能在保持年化收益与纯股票相近的同时，把最大回撤从-22%压到-13%。
投资组合实例拆解
假设该基金规模100亿元新台币，初次配置可能如下（随市况动态调整）：
- 趋势科技股票 35%
- 投资级公司债 20%
- 五年以内公债 15%
- 全球REITs 10%
- 黄金ETF 7.5%
- 比特币ETF 7.5%
- 现金及等价 5%
该配置既在 风险资产 上追求增长，又透过 避险资产 稳定净值波动，真正实现多重资产的 攻守兼备。
常见问题 FAQ
Q1：比特币ETF的比例会不会被无限放大？
A：基金契约已明定，单日不得超过总资产10%，且每月检视一次。若因市场大涨被动超标，系统强制减仓。
Q2：如果比特币突然暴跌，基金如何止损？
A：GTS信号会在波动率超过设定阈值时启动「双熔断机制」：第一层盘中暂停买入，第二层启动避险资产(国债+贵金属)垫高保护。
Q3：能参与定期定额吗？
A：可以。富邦投信提供 新台币3000元起 的定期定额扣款，使小额投资者也能享受到 多重资产 带来的长期复利。
Q4：申购费用高吗？
A：募集期内认购手续费为0%，之后柜台申赎0.6%，网路下单0.3%，远低于多数境外比特币ETF通路。
Q5：债券、股票部位会集中在哪些市场？
A：股票采 MSCI ACWI 指数为比较基准，偏向美、亚科技及清洁能源；债券优先考虑美元投资级公司债与短天期公债，降低利率敏感度。
Q6：未来散户若可直接买比特币ETF，该基金还会保持竞争力吗？
A：会。基金通过 多币别、多资产、实时风控 三位一体，依旧能在高波动环境下创出更低回撤。同時，基金经理还享有 大额交易折让 与 税务优势，两个维度散户难以复制。
写在最后
从2024监管破冰，到2025首支基金落地，台湾市场终于迎来 比特币ETF化 的关键节点。富邦这套「多重资产+战略卫星」组合拳，不仅替传统投资打开 数字资产避险 新窗口，也为后续ETF与基金创新提供了清晰范本。对投资人而言，愿意拥抱 多重资产 思维，就有望在下一个不确定周期中，真正做到 收益不缺席、波动不失眠。