加密貨幣入門：期貨中性網格到底怎麼下單？邏輯與風險一次看懂

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這篇筆記記錄我初次嘗試期貨「中性網格」時的完整實戰過程，並用白話拆解交易平台在背後默默幫我們完成的每一步邏輯。讀完你將能看懂：

  1. 為什麼下單後有時掛單「只買不賣」或「只賣不買」
  2. 損益怎麼計算，以及為何總覺得手續費吃掉所有獲利
  3. 趨勢來臨時，如何讓網格停止再加倉，降低爆倉風險

中性網格的核心前提：「多空對沖、區間套利」

關鍵詞：期貨中性網格、網格交易、對沖策略、加密貨幣期貨、自動化套利

在傳統網格交易裡，價格每跳一格就會自動低買高賣；而「中性網格」則在期貨裡額外加了一層對沖——開倉時同時持有多單與空單，淨曝險近乎零，最終收益來自「價格回到區間內」後的套利差。只要價格在區間內來回震盪，系統就會幫你反覆完成「買低賣高」的正向循環；一旦突破區間，就要啟動停損或調整區間。

實戰拆解：149 格中性網格的「下單前 5 步」

我挑選 BNBUSDT 永續期貨 作為標的，以下為完整參數：

步驟 1：計算價格間距

區間幅度 = 420 – 220 = 200  
間距 ≈ 200 / 149 ≈ 1.342 USDT

千萬記得把手續費算進去──若 1.342 USDT 的價差扣完 Maker/Taker 費率為負，每格都在失血。以幣安為例，系統會直接在「網格預期收益」顯示正負值，紅色即代表間距過小。

步驟 2：一次掛滿 149 張「被動單」

綠色區域 = 掛買單（多頭）
紅色區域 = 掛賣單（空頭）
距離由 區間極端價 向內遞減一格，確保同步對沖：

步驟 3：計算每格倉位大小

grid_qty ≈ 調整參數 × 本金 × 槓桿 / Σ(所有價格)

由於平台會再考慮倉位閒置率，實際到帳是 0.09 BNB／格，略低於理論值的 0.1 BNB，但基本符合預期。

步驟 4：首次撮合完成

當價格從 328.27 跌到 327.38，最低那張買單成交；系統立即在 327.38+1.342 = 328.72 反向補開賣單，形成一對「多單 vs 空單」。同一時間，訂單簿仍保持 149張，深度由系統自動補齊。

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步驟 5：成交後不斷滾動

以相反的邏輯，價格若漲到 330.06，首先成交空單，馬上於 330.06-1.342 = 328.72 補買單。如此循環，靠市場震盪在區間內反覆套利。簡言之，網格「成交一張，再生成一張」，使得資金效率最大化，也讓平台持續得到手續費。

價格突破區間怎麼辦？3 種風控手段

關鍵詞：自動停損、區間上限、區間下限

  1. 突破上限：價格 > 420，系統停止開新賣單，僅剩買單懸在空中，曝險等同「淨多倉」。
  2. 跌破下限：價格 < 220，系統不再開新買單，僅剩賣單，等於「淨空倉」。
  3. 限價止損：提前在 225 與 415 設停損線，若被碰觸即自動關閉機器人，鎖死最大損失。

FAQ：中性網格常見疑惑一次解答

Q1：中性網格到底幫我做多還是做空？
A：它同時做多頭與空頭，透過區間內來回成交產生套利；淨方向取決於主流價位往哪邊突破。

Q2：為何帳面顯示獲利，最後提領金額卻變少？
A：高槓桿帶來資金費率與成交手續費，尤其是 taker 單筆吃掉 0.04%–0.1%。記得預先把成本算進「每格利潤」。

Q3：槓桿倍數越高越好嗎？
A：倍數高可壓低所需保證金，但同樣放大強平風險。建議先從 3–10 倍實驗，穩定的波動配合適當的區間長度才是獲利關鍵。

Q4：可不可以熊市的時候關掉一半的買單？
A：可以，透過「手動減倉」或「只調一半區間」的方式，把網格改成「單向網格」；但需留意對沖失效，曝險會瞬間拉高。

Q5：用哪條區間長度比較穩？
A：觀察 30–50 日均線的高低點浮動率，將區間設在前一波高低區間 110%–120%，降低被瞬間穿透的機率。

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小結：中性網格的 3 大心法

  1. 把成本算進去：交易前先確認「每格淨利潤 = 價差 – 手續費 – 資金費率」≥ 0。
  2. 設定自動停損：用平台預設或追加OCO單，限制「單邊突破」導致無限虧損。
  3. 熊市先練習低槓桿：網格最怕無情單邊，3–5 倍槓桿足以讓你在區間內滾出相對穩定的收益。

學會以上原則，你就能在震盪市場透過期貨中性網格穩步套利；而一旦出現明確趨勢果斷離場，把資金移往「趨勢網格」或「趨勢跟單」尋找更大波段。願大家都能把「每一次小區間」轉化為真金白銀。