市场总在剧震，透明度才叫稀缺；Messari 将团队 ≥5% 的持仓公开到月更，并首度把“观望但未重仓”的赛道资产做成独立观察名单。
为什么公开持仓比 K 线预测更重要
Messari 创始人 Ryan Selkis 认为，加密世界不缺信号，缺的是“可信度”。从 2020 年 8 月起，他强制研究部门对持股超 5% 的每一种加密资产做出链上可查的披露。冲突确实存在，却换来三大好处：
- 减少“嘴上说一套，钱包做一套”的道德风险
- 用真实仓位锚定评级模型的权重，减少推测性评语
- 读者可以同步“买多少”而非仅“买什么”
于是，这份每月更新的持仓表，成了机构与个人投资者追踪 DeFi 蓝筹资金流向、Layer1 基础设施热力变化、存储赛道炒作高峰 的免费雷达。
当前核心仓位速览（月更）
以下职位仅为公开代称，并不含职位高低意义。数据截止 2 月上旬，每行均代表该成员投资组合 ≥5% 的位置。
- Aidan Mott：BTC、ETH、YFI
- Eric Turner：BTC、ETH、RUNE、YFI
- Ben O’Neill：BTC、ETH、YFI
- Connor Dempsey：BTC、ETH
- Jack Purdy：BTC、ETH、HNT
- Mason Nystrom：BTC、ETH、YFI、HNT、RLY
- Mira Christanto：BTC、ETH
- Ryan Selkis：BTC、ETH、ZEC
- Ryan Watkins：ETH、RUNE、YFI、CVP、SUSHI、HNT
- Wilson Withiam：BTC、ETH、RUNE、HNT
关键词高频回看：DeFi、Layer1、去中心化存储、RUNE 多链流动性、HNT 物联网、YFI 收益聚合。
新增观察名单，谁在“预备重仓”
除了以上必须披露的资产，Messari 官网另开辟 观察专区（watchlist），分析师可以把自己研究优品、但当前仓位 <5% 的代币纳入其中，方便团队与读者自主跟踪。本期最吸睛的三个标签仰赖近期高波动与基本面突破：
- Lido DAO（LDO）：以太坊 2.0 质押赛道龙头，四月上海升级临近，质押 ETH 解锁预期带动热度。
- Terra（LUNA）：2.0 重启后生态项目迭代，Anchor 利率改革、Columbus-5 激励层，都在吸引资金流向。
- Alpha Finance Lab（ALPHA）：跨链杠杆农业与 Alpha Homora V3 的组合收益模型，正后续补位 DeFi 蓝筹。
Selkis 提示：这份名单并非投资建议，“观察区”=“动态跟踪区”。任何资产一旦超过 5% 持仓门槛，即从下月披露的正式仓位中呈现。
创始人私聊：今年如何继续分配
Ryan Selkis 在 Twitter Spaces 及内部简报中表示：
- 持仓大头只给种子轮：全年目标锁定 30–40 个早期项目，单票 10–50 万美元。
- BTC、ETH 占个人可流动资产 <5%：他的理由是中短期波动已“定价”在主流交易员脑袋中，反而种子轮 α 尚未充分贴现。
- Filecoin、Siacoin、ZEC 仍为卫星仓：对冲去中心化存储 + 隐私赛道叙事。
这场结构再平衡背后，Selkis 更是坚决看衰“比特币被政府封禁”的末日论。若 BTC 今年能再次冲顶 10 万美元，美国政治止损正变成正循环：没人会和让自己选民爆富的工具为敌。
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FAQ：关于“观察名单”你可能想问的 5 件事
Q1：为什么 Messari 愿意暴露利益冲突？
A：市场污染的信息远大于潜在冲突，公开持仓后，偏差反而消失。真实仓位≈研究加权，粉饰空间趋零。
Q2：观察名单多久更新一次？
A：最少每月，若市场情绪剧震则加密 Twitter 上随时补位。归根结底是研究组自控，没有强制频率。
Q3：小仓位代币划入观察区后，是否意味着技术路线图临近利好？
A：不一定。跟踪条件是“有意思”与“仍在低权重”，并非“利好将至”。可见Alpha、LUNA一度大跌也被保留。
Q4：我能否复制这份名单就动工建仓？
A：不可以。持仓规模、风险额度、流动性风险均未公开，需结合自身杠杆与资金面评估。
Q5：团队内部如何考核“观察区转正”？
A：每月同步会议定性讨论，至少 50% 研究员认可前景+链上新数据，才会升格到披露仓位门槛。
风险提示，写在最后
加密资产具有极强波动性与不确定性，以上整理既不构成投资建议，也不保证时间节点准确。任何决策均需多读白皮书、评估流动性、设定止损。看到绿灯也要先看看刹车，才是可持续的长期主义。