德意志银行携手瑞士加密公司，全面布局数字资产托管与代币化

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2024年3月，德意志银行正式宣布与瑞士加密技术提供商 Taurus 建立全球合作伙伴关系，加码 数字资产托管、加密货币托管 与 资产代币化业务。这一合作标志着欧洲金融巨头首次系统性地打通传统金融和区块链世界的“最后一公里”，为机构投资者提供合规、安全的数字资产入口。

德意志银行如何落地托管与代币化？

德意志银行证券服务全球负责人保罗·梅利在官方声明中表示：

“随着数字资产领域预计将承载数十万亿美元市值，全球托管人必须提前布局，满足客户对数字资产托管和代币化资产托管的真实需求。”

根据双方公布的技术路径：

  1. 基础设施整合
    Taurus 提供企业级 数字资产管理系统，涵盖加密货币、稳定币、代币化债券及 NFT 的全生命周期处理。

  2. 分层托管方案

    • 冷库：多签硬件模块确保私钥离线，抵御网络攻击。
    • 温库：机构级 MPC（多方计算）托管，可在 2 小时内完成资金清算。
    • 热库：仅保留日常 5% 资产的在线额度，最小化风险敞口。
  3. 合规优先
    德意志银行内部监管团队已对接欧盟 MiCA、德国 KWG 及 BaFin 指引，保证所有方案满足 反洗钱 (AML) 与 了解你的客户 (KYC) 要求。

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6500 万美元 B 轮融资：更早埋下的伏笔

早在 2024 年 2 月，德意志银行即以战略投资者身份参与 Taurus 6500万美元B轮融资。领投方瑞士信贷透露，资金主要被用于：

这一融资为此次合作奠定了技术和信任基础。

为什么选择 Taurus？

Taurus 成立于 2018 年，在瑞士已获得 FINMA 证券交易商牌照，其企业级 SaaS 模块覆盖：

德意志银行正是看中了 Taurus“合规 + 全栈”的基因，才决定绕过自建链路的漫长周期，直接与成熟技术对接。

对全球金融业的蝴蝶效应

在 欧洲市场，以德意志银行为例，意味着德国主要资产管理公司可以在不更换托管人的情况下，直接投资比特币 ETF 或代币化私募股权基金。
在 亚太市场，新加坡金融监管局 (MAS) 已将德意志银行列为“可编程货币计划”参考托管行之一，后续有望落地 央行的批发型 CBDC。
在 美洲市场，纽约梅隆银行、渣打银行都已推出类似产品，德意志银行此时突围，将直接分食 1000 亿托管规模的 机构加密托管 蛋糕。

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场景示例：一家德国家族办公室的新选择

假设一家位于慕尼黑的百年家族办公室想配置 2000 万欧元等值的比特币和代币化艺术品：

  1. 开户
    仅需提交简化版 KYC 材料，德意志银行两周内完成合规尽调。
  2. 购入
    通过 Taurus 交易系统下单，比特币使用 冷库 存放；代币化艺术品 NFT 则进入 温库 方便未来链上展示及质押。
  3. 报告
    每月自动生成 数字资产持仓报告，审计方直接在链上读取默克尔根验证，无需人工抽检。
  4. 清算
    如需法币流动性，可在 8 小时内完成欧元出金，无需跨所转移。

德意志银行强调“暂不做加密货币自营交易”

针对外界关心的“德意志银行是否会像部分券商一样开通 加密货币现货交易”这一问题，银行发言人明确回应：

“本次合作聚焦 数字资产托管 和 代币化平台，为客户提供安全守护与合规通道。自营交易并非即期计划。”

这也意味着德意志银行短期内更像加密世界的“数字金库”而非“交易所”，但其海量高净值客户，足以带来巨量托管增量。

FAQ｜关于德意志银行与 Taurus 合作的热门疑问

Q1：普通个人客户可以参与德意志银行的加密托管吗？

A：暂未开放。现阶段面向 机构投资者、资产管理人 与 家族办公室，个人可通过旗下 ETF 或基金产品间接享有托管服务。

Q2：Taurus 是否会获取客户资产的私钥？

A：不会。私钥由德意志银行独立保管，Taurus 仅提供技术层验证和签名 API，符合 责任分割原则。

Q3：如果发生私钥泄露怎么办？

A：系统设有 多层灾难恢复 和 密钥保险池。当探测到异常签名时，自动冻结资产并将密封私钥片段移至冷站恢复。

Q4：代币化资产的法律争议如何解决？

A：每项上链资产均提前生成 ISIN 编号与 Decentralized Identifier (DID)，与国际中央证券存管机构 (ICSD) 直连，保证赎回时链上票据与链下托管品 1:1 对应。

Q5：是否会涉及 NFT 托管？

A：会。仅限合规渠道发行且经过 BaFin 审批的 金融 NFT，例如代币化债券 Coupon NFT。艺术类 NFT 暂不纳入服务范围。

Q6：未来会把服务扩展到亚洲市场吗？

A：德意志银行已在新加坡与香港设立 数字资产咨询窗口，目标客户包括本地对冲基金、Web3 风投及 STP（证券型通证平台）。

关键词自然覆盖小结

当德意志银行这般体量的传统巨头正式落子加密货币托管，整个 数字资产 生态的风向已然改变：从“合规博弈”走向“入口整合”。未来五到十年，资产代币化或许不再是创新，而是资产管理业务的“默认配置”。