比特币、以太坊、稳定币、数字人民币……面对超过两万种的加密资产，很多人分不清它们究竟有什么区别。本文用最通俗的语言，把市面上所有主流加密货币划分为四大类别：支付型加密货币、功能型代币、稳定币、央行数字货币（CBDC）。读完即可一次性搞懂每种资产的设计初衷、使用场景及风险点，再也不用追着热点人云亦云。
一、支付型加密货币：数字世界里的“现金”
关键词：支付、比特币、点对点、去中心化、通缩
这类加密货币的宗旨只有两个——转账与储值。它们运行在最简洁的区块链上，没有复杂的智能合约，只为把数字资产像纸币一样传递。因为总量恒定或递减，天然具备通缩属性，链上手续费几乎只取决于网络拥堵程度，不限金额、不限地域。
- 代表选手
Bitcoin（BTC）、Litecoin（LTC）、Monero（XMR）、Bitcoin Cash（BCH）、Dogecoin（DOGE）。 - 使用场景
跨境小额汇款、在线捐款、逃离高通胀本币、高频转账需求。
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二、功能型代币：跑在“别人地盘”的万能钥匙
关键词：智能合约、功能代币、链上手续费、治理权、NFT
不同于上面自成体系的支付币，功能型代币寄生在另一条主链之上，借助智能合约完成多元化任务。按常用功能又可细分为四种“小门派”。
1. 服务代币（Service Token）
- 用途：直接解锁某项链上服务。
- 案例：Storj 代币用来购买去中心化云存储，比传统网盘更抗审查、成本低。
2. 交易所代币（Exchange Token）
- 用途：抵扣交易手续费、抢购新币额度、享受 VIP 费率。
- 案例：BNB 最初只用来减免 Binance 手续费，如今拓展到 DeFi 借贷、链游 Gas 费等场景。
3. 治理代币（Governance Token）
- 用途：给社区“投票权”，决定协议升级、资金用途。
- 案例：MakerDAO 的 MKR 持币人能修改借贷利率、调整抵押率。
4. 内容与娱乐代币（Entertainment Token）
- 用途：电子书、音乐、游戏道具结算。
- 案例：BAT（Basic Attention Token）将用户注意力变现，观看广告可获得代币打赏创作者。
NFT 不是加密货币？
NFT 每个都独一无二、不可分割，而加密货币讲究同质化（1 BTC = 1 BTC），因此 NFT 暂不归入今天的讨论范畴。
三、稳定币：用科技对抗价格过山车
关键词：锚定美元、低波动、储备金、法币兑换通路
稳定币的核心卖点是低波动，常锚定 1:1 美元或其他法币。背后资产储备的方式不同，风险也大相径庭。
- 法币抵押型：USDT、USDC，由第三方托管美元现金或国债。
- 超额抵押加密资产型：DAI，以链上资产超额抵押生成，公开透明。
- 算法型（风险极高）：UST（已崩盘），使用激励套利机制维持价格，无硬储备，受市场信任影响大。
新手避坑提示：打开白皮书，翻到“Reserve Breakdown”页，如果储备资产全是“自己发行的代币”或高风险票据，请立刻警惕。2022 年 5 月 UST 从 1 美元跌至 0.11 美元，再次提醒“储备不透明=潜在地雷”。
四、央行数字货币（CBDC）：国家背书的“官方加密币”
关键词：央行发行、法偿性、可追溯、可控匿名、跨境清算
CBDC = 主权货币 + 区块链效率。虽然技术底层与比特币相似，却完全是中心化运作。政府掌握所有发行、流通、清算权限。
- 最大优势：法偿性、零汇损、实时到账。
- 最大争议：交易可被追踪，个人隐私或商业机密面临泄露。
目前，中国数字人民币（e-CNY）已在国内多城市试点，消费者扫码即可离线支付；欧洲央行、日本央行仍在内测。对美国来说，数字美元既可绕开 SWIFT 制裁通道，又能反洗钱，充满战略博弈。
FAQ：投资者最常被问到的 5 个问题
Q1：我只有 500 元预算，该先买比特币还是先买稳定币？
A：如果是第一次购买，先换 50% 稳定币（如 USDC），再用另一半定投比特币。这样能保留机动资金，避免集中踏空。
Q2：功能型代币那么多，怎么判断是否值得长期持有？
A：盯住两个指标：一是链上活跃钱包数（Daily Active Addresses），二是代币赋能（能抵手续费？能投票？能分成？）。二者皆无的项目尽量避免。
Q3：听说央行数字货币收益高、还能匿名？
A：收益高是谣言。CBDC 等价于现金，本质不会生息；匿名性也比加密钱包弱，央行可随时追踪交易路径。
Q4：稳定币有暴雷风险，能否用银行转账代替？
A：短期避险可换法币，但跨境支付和高频交易仍需稳定币。关键是选合规透明的代币（USDC、BUSD 等），并随时关注储备报告。
Q5：如果未来出现全球统一央行数字货币，比特币会归零吗？
A：不会。比特币的使命是“无主权避险资产”，CBDC 再便利也受单国政策制约，两者定位互补而非替代。
关键词回顾
比特币、去中心化、加密支付、功能代币、低波动稳定币、央行数字货币、通缩机制、智能合约、区块链储备金
无论你是零基础小白，还是已经开始第一笔定投，只要能分清这四大类型，你就拥有了继续深挖“加密宇宙”的坐标图。祝每位读者都能在下一次市场波动中，用知识而非情绪作出决策。