什么是恐慌与贪婪指数？
「恐慌」让人割肉离场，「贪婪」让人追高站岗。比特币恐慌与贪婪指数把这两种最原始的情绪量化为 0–100 的刻度：
- 0–49：恐慌笼罩，价格往往被低估
- 50：情绪中性
- 51–100：极度贪婪，资产容易过热
该指数由 CNNMoney 率先在传统股票市场提出，后由 Alternative.me 团队改造成加密货币版本，2018 年至今持续追踪市场情绪，为交易者提供红绿灯式的参考。
为什么它叫“逆向风向标”？
巴菲特那句广为流传的忠告被印在无数投资手册首页：
“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。”
极端分数常给出反向信号：
- 指数≤20：市场哀鸿遍野，却往往是分批抄底的信号。
- 指数≥80：全网高呼“10 万美金不是梦”，但顶部区域往往就在附近。
将指数与价格叠加对比，你会发现低点与极恐、高点与极贪确有明显对应关系——但不是百分之百一致，因此需配合其他技术指标佐证。
六维解密：指数到底怎么算？
- 波动率 25%
短期剧烈波动越多，恐慌权重越高。 - 成交量 25%
巨量配合上涨对应贪婪；放量下跌对应恐慌。 - 社交媒体 15%
Twitter 热词统计，情绪像流感一样扩散。 - 市场调查 15%
Reddit、Discord 或专业问卷调查。 - 比特币市占率 10%
市占率上行＝资金逃向“安全资产”的恐慌标志。 - 谷歌趋势 10%
“如何买比特币”搜索攀升即贪婪升温。
把这 6 项按权重加权，便得到 0–100 的最终得分。
实战：如何用该指数制定交易节奏
1. 极度恐惧区（0–25）
- 策略：左侧逢低建仓，设定网格或阶梯式买入。
- 风控：务必保留后续补仓的子弹，切勿 all in。
2. 轻度恐慌区（26–49）
- 策略：用定投方式逐步累积核心仓位。
- 风控：跌破前低并持续放量时，应暂停扣款。
3. 贪婪区（51–100）
- 策略：高处不贪战，可采用分批止盈或套保空单。
- 风控：出现连续高量阳线却滞涨，应警惕诱多。
案例研究：2021–2024 三次经典信号
- 2021 年 5 月，指数 75 触发“贪婪顶点”；随后 BTC 自 63,000 美元快速回落，回撤幅度 53%。
- 2022 年 11 月，FTX 暴雷后指数 10，出现“极端恐慌”；一个月内比特币反弹 40%，追高者懊恼。
- 2024 年 3 月，ETF 资金狂潮带动指数 83，两个月后 14% 跳水，再次验证“贪婪必修正”。
FAQ：你关心却被忽略的 5 个问题
Q1：指数多久更新一次？
A：加密货币版本每日 00:00 UTC 汇总前 24h 数据，盘中有突发新闻时社交媒体权重会实时拉高。
Q2：能只看指数炒短线吗？
A：不建议。单日情绪可能受假消息影响，最好叠加 RSI、MACD 以及链上数据多重验证。
Q3：指数对山寨币是否有效？
A：比特币占加密总市值逾 50%，山寨币往往同步共振；若 BTC 市占率短期剧降，需额外关注资金流向。
Q4：官方有没有手机端提醒？
A：Alternative.me 官方推特 @BitcoinFear 每天推送，或者将号码加入 Watchlist 的浏览器推送即可。
Q5：我在 A 股能用类似指标吗？
A：CNNMoney 的「VIX+CPCI」异曲同工；思路共通，但权重不同，不要生搬硬套到数字货币。
提升执行力：3 个实用技巧
• 情绪热度打卡表：每天收盘后记录指数读数与个人当日操作，三周后回测胜率。
• 双侧挂单：在指数≤20 时挂阶梯限价买单；≥80 时移动止盈挂单，做到“事前计划、事后不悔”。
• 冥想训练：无论数字升降，开盘前深呼吸 3 分钟，避免盘中瞬间情绪失控。
总结：让情绪为你所用，而非被情绪绑架
恐慌与贪婪指数是一把“市场温度计”，能测出大众此刻的热血或绝望，却无法替你做出最后的买卖决策。
掌握它的计算逻辑、反身性规律与结合技术指标的用法，你就能把汹涌的情绪浪潮转换成继续航行所需的风动力。把情绪量化，把操作纪律化——这将是任何周期里穿越牛熊的最佳护城河。