投资概览：四大加密货币项目一次看懂
Coinbase Ventures 2023 年 5 月再度出手，锁定 zkLink、Dolomite、Hourglass、PYOR 四家新锐项目，共同募集 2,070 万美元。作为美国加密巨头的投资臂膀，Coinbase Ventures 仅用两次融资就完成布局，再次验证了其在 DeFi、跨链交易、数据洞察、流动性创新等赛道的精准洞察。
1. zkLink——统一多链交易的“基础设施玩家”
- 项目定位：通过零知识证明技术把散户常用的十几条链压缩成一条“主链”，解决多链碎片化与高额跨链桥费用的痛点。
- 融资额：1,000 万美元，Coinbase Ventures 参与战略轮。
- 关键词植入：零知识、跨链、流动性聚合。
2. Dolomite——做杠杆也能吃复利的 Arbitrum DeFi 协议
- 项目亮点：将保证金交易与借贷合并在同一个资产池内，提高资金效率；已从 Layer2 手续费优势里尝到早期红利。
- 融资额：250 万美元，领投方为 Draper Goren Holm。
- 关键词植入：杠杆交易、借贷协议、Arbitrum。
3. Hourglass——让你“卖时长”的 DeFi 新物种
- 创新机制：Time-Bound Tokens (TBT) 把锁定资产拆成可交易的“时间凭证”，在二级市场上自由流通。
- 融资额：420 万美元种子轮。
- 关键词植入：锁仓资产、流动性解锁、TBT。
4. PYOR——机构级数据与洞察的“加密彭博”
- 核心价值：瞄准机构用户，提供链上资产分片权重、实时指标、风险评估等可验证数据。
- 融资额：400 万美元种子轮。
- 关键词植入：数据洞察、加密货币分析、机构级工具。
Coinbase Ventures 的投资哲学：一条不追风的“慢牛”曲线
自 2018 年成立以来，官方披露其已布局 400+ 项目，横跨 协议、开发者工具、NFT、Metaverse、CeFi 五大板块。
- 标志性案例：Uniswap、OpenSea、Synthetix 均曾在早期获得其加持。
打法拆解
- 少量领投，大量跟投：降低单一项目暴雷风险。
- 长线持有：平均持仓周期 24-36 个月，避免短期抛售砸盘。
- 生态协同：被投项目可优先接入 Coinbase 的托管、钱包、交易通道。
四笔投资能“起飞”的三大催化剂
- 宏观流动性回暖：美联储利率见顶迹象带动市场增量资金。
- Layer2 叙事爆发：Dolomite、zkLink 相继锁定 Arbitrum、zkSync 高拥堵链的红利期。
- 真实收益（Real Yield）回归：Hourglass 通过 TBT 让用户在 DeFi 锁定同时仍可收取二级市场溢价；PYOR 则让机构用数据赚取超额阿尔法（alpha）。
FAQ：你对这四笔投资最常问的问题
Q1：zkLink 会把所有链合并成一条吗？
A：不会。zkLink 只是 交易层合并，资产仍在原链，链本身生态完全保留。
Q2：Hourglass 的 TBT 会不会像传统衍生品一样爆仓？
A：TBT 只是时间凭证，依赖的是“锁仓时长贴现”，无杠杆仓位，不会出现强平。
Q3：PYOR 是免费工具吗？
A：提供免费回溯数据，但深度仪表盘、定制化 API 面向机构收费，普通用户可试用基础版。
Q4：散户如何跟投 Coinbase Ventures 的步伐？
A：垂直研究其已投项目的用户行为数据；或在其生态参与早期流动性挖矿，通常 TGE（代币发行）前会空投向活跃用户。
Q5：Dolomite 计划多久跨链到以太坊主网？
A：官方路线图中显示 2024 Q3 测试网，主网待定，优先深耕 Arbitrum 以保证深度流动性。
小结：下一次叙事，从“链”与“时长”开始
Coinbase Ventures 本轮 2,070 万美元的布局看似简单，却暗含对 加密基础设施 2.0 的三大预判：
- 跨链流动性聚合即将成为标准配置；
- 时间权益资产化将解锁新的金融乐高；
- 机构级数据洞察力，决定下一轮牛市的起跑线。
对于普通投资者而言，提前理解这些 DeFi 关键词 与 加密融资动向，或许就能在下一轮市场狂潮中多一张通往核心项目的“早鸟票”。